Page - 28 - in Austrian Law Journal, Volume 1/2018
Image of the Page - 28 -
Text of the Page - 28 -
ALJ 2018 „Negativzinsen“ – Bestandsaufnahme und weitere offene Fragen 28
EURIBOR“ oder den „6-Monats-CHF-LIBOR“).12 Der vom Kreditnehmer zu bezahlende Sollzinssatz
setzt sich idR aus einem unveränderlichen Aufschlag („Marge“), welchem einfach der veränderli-
che Indikator hinzugerechnet wird, zusammen (zB „1,500 % pa + 3-Monats-EURIBOR“).
Zusätzlich zur Vereinbarung der Höhe des Aufschlags („1,500 %“) und zur Wahl des Indikators („3-
Monats-EURIBOR“) müssen in der Zinsgleitklausel die Zeiträume, für welche der Zinssatz jeweils
gilt, sowie der fĂĽr die Festsetzung des Indikatorwerts maĂźgebliche Zeitpunkt und Modus be-
stimmt werden.13 Die Anpassung des Zinssatzes erfolgt dann von selbst. Dem Kreditgeber
kommt keinerlei eigenständiger Ermessensspielraum bei der Zinsanpassung zu. Dementspre-
chend bedarf es während der gesamten Laufzeit des Kredits auch keiner auf Zinserhöhung oder
-senkung gerichteten Willenserklärung.14 Mitteilungen an den Kreditnehmer über Veränderungen
der Zinshöhe – etwa auf Kontoauszügen – wirken bloß deklaratorisch.15
C. Referenzzinssätze
Beim veränderlichen Indikator in der Zinsgleitklausel handelt es sich in aller Regel um einen be-
stimmten Referenzzinssatz.16 Sowohl der „EURIBOR“17 als auch der „LIBOR“18 sind Referenzzinssätze
für Termingelder19 am Interbankenmarkt. Ihnen liegt – vereinfacht gesagt – der durchschnittliche
Zinssatz zugrunde, zu dem eine bestimmte Bank bereit wäre, einer anderen Bank ein zeitlich
befristetes Kapitalnutzungsrecht ohne Sicherheiten einzuräumen.20 Am „EURIBOR“ beteiligen sich
derzeit 20 ausgewählte europäische Banken;21 an der Ermittlung des „LIBOR“ nehmen aktuell
zwischen 11 und 17 internationale Banken mit Sitz in London teil.22
Aufgrund der globalen Wirtschafts- und Finanzkrise, die ab Herbst 2008 einsetzte, sind die Refe-
renzzinssätze kontinuierlich gefallen und zum Teil in den Negativzinsbereich abgerutscht.23 Wie
mit dieser veränderten Situation umzugehen war, blieb zunächst unklar. Einige Kreditinstitute
12 Bollenberger in Apathy/Iro/Koziol, Bankvertragsrecht IV² Rz 1/68; Apathy in Schwimann/Kodek (Hrsg), Praxiskom-
mentar zum ABGB Va4 (2015) § 6 KSchG Rz 23; Kronthaler, ÖJZ 2017, 101; OGH 4 Ob 73/03v = JBl 2004, 50
(Rummel); vgl wiederum K. P. Berger in MüKoBGB III7 § 488 BGB Rz 171; Krepold in Schimansky/Bunte/Lwowski,
Bankrechts-Handbuch5 Rz 78/68.
13 Bollenberger in Apathy/Iro/Koziol, Bankvertragsrecht IV² Rz 1/68; vgl auch Schimansky, Zinsanpassungsklauseln in
AGB, WM 2001, 1169 (1173).
14 Bollenberger in Apathy/Iro/Koziol, Bankvertragsrecht IV² Rz 1/68; Apathy in Schwimann/Kodek Va4 § 6 KSchG Rz 23;
Kronthaler, Ă–JZ 2017, 101; vgl auch OGH 4 Ob 73/03v = JBl 2004, 50 (Rummel); OGH 1 Ob 4/17w = Ă–BA 2017, 510.
S zur automatischen „Flexibilisierung“ des Zinssatzes ferner K. P. Berger in MüKoBGB III7 § 488 BGB Rz 171.
15 Bollenberger in Apathy/Iro/Koziol, Bankvertragsrecht IV² Rz 1/68; Apathy in Schwimann/Kodek Va4 § 6 KSchG Rz 23;
OGH 4 Ob 73/03v = JBl 2004, 50 (Rummel); vgl ferner Krepold in Schimansky/Bunte/Lwowski, Bankrechts-Handbuch5
Rz 78/68.
16 ZB 4 Ob 60/17b = ÖBA 2017, 422 (krit B. Koch); vgl auch RIS-Justiz RS0131462; vgl auch Habersack, Zinsänderungs-
klauseln im Lichte des AGBG und des VerbrKrG, WM 2001, 753 (754). § 6 Abs 1 Z 6 VKrG und § 7 Z 5a HIKrG idF
BGBl I 2017/93 erwähnen neben den Referenzzinssätzen auch Indizes.
17 Abkürzung für „Euro InterBank Offered Rate“. Näheres unter https://www.emmi-benchmarks.eu/ (zuletzt abgefragt
am 28. 5. 2018).
18 Abkürzung für „London Interbank Offered Rate“. Detaillierte Informationen finden sich unter https://www.theice.com/
iba/libor (zuletzt abgefragt am 28. 5. 2018).
19 Termingelder mĂĽssen ohne vorherige KĂĽndigung zu einem im Vorhinein festgelegten Termin zurĂĽckbezahlt
werden (Schefold in Schimansky/Bunte/Lwowski, Bankrechts-Handbuch5 Rz 116/163).
20 Vgl Krepold in Schimansky/Bunte/Lwowski, Bankrechts-Handbuch5 Rz 78/26.
21 European Money Markets Institute (EMMI), Panel Banks, https://www.emmi-benchmarks.eu/euribor-org/panel-
banks.html (zuletzt abgefragt am 15. 11. 2017).
22 Intercontinental Exchange (ICE), Panel Composition, https://www.theice.com/iba/libor#panel-composition (zuletzt
abgefragt am 15. 11. 2017).
23 Vgl Zöchling-Jud, ÖBA 2015, 318 und ausführlich Told, ÖBA 2017, 828 f.
back to the
book Austrian Law Journal, Volume 1/2018"
Austrian Law Journal
Volume 1/2018
- Title
- Austrian Law Journal
- Volume
- 1/2018
- Author
- Karl-Franzens-Universität Graz
- Editor
- Brigitta Lurger
- Elisabeth Staudegger
- Stefan Storr
- Location
- Graz
- Date
- 2018
- Language
- German
- License
- CC BY 4.0
- Size
- 19.1 x 27.5 cm
- Pages
- 68
- Keywords
- Recht, Gesetz, Rechtswissenschaft, Jurisprudenz
- Categories
- Zeitschriften Austrian Law Journal